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bandera China China: Inversión extranjera

En esta página: Las IED en cifras | Por qué debería invertir en China | Protección de los inversores extranjeros | Trámites relativos a la inversión extranjera | Terrenos y edificios | Ayuda a la inversión | Oportunidades de inversión | Sectores en los que las oportunidades de inversión son menores | Encontrar ayuda para obtener información complementaria

 

Las IED en cifras

Según el Informe sobre las Inversiones en el Mundo 2024 publicado por la UNCTAD, las entradas de IED en China disminuyeron un 13,6% interanual en 2023, totalizando 163.200 millones de USD. No obstante, el país seguía siendo el segundo receptor mundial de IED, con un 21% de la IED mundial. Al final del mismo periodo, el stock total de entradas de IED ascendía a 3,66 billones de dólares. China es también el tercer mayor inversor mundial, con un stock de salidas de IED estimado en 2,94 billones de USD. Entre las principales multinacionales, los mayores inversores manufactureros en China son Hon Hai Precision Industry (Taiwán), BASF (Alemania) y fabricantes de automóviles como Toyota (Japón), Volkswagen y BMW (Alemania) y Samsung Electronics (Corea del Sur). Estas empresas han mantenido durante mucho tiempo operaciones de fabricación significativas en China. Sin embargo, desde 2019, han reducido las inversiones greenfield en favor de asociaciones con fabricantes locales, particularmente en el mercado de vehículos eléctricos. Hon Hai y Samsung han reevaluado su huella de fabricación en China debido a las tensiones comerciales. Una gran parte de sus productos de alta tecnología, como chips y productos electrónicos, se producen en China y se exportan a EE. UU. Hon Hai redujo sus proyectos greenfield en China de 23 a 6, mientras que Samsung redujo los suyos de 9 a 1. Ambas empresas están invirtiendo ahora en nuevas instalaciones en sus mercados de origen y en países como Vietnam, India y México. Los datos oficiales del gobierno muestran que, en 2024, se crearon en China 59.080 nuevas empresas con inversión extranjera, un 9,9% más que el año anterior. Sin embargo, la utilización real de la IED cayó un 27,1%, totalizando 826.250 millones de CNY (115.560 millones de USD). El sector manufacturero recibió 221.210 millones CNY (30.850 millones USD), mientras que el sector servicios atrajo 584.560 millones CNY (81.470 millones USD). La fabricación de alta tecnología lideró los sectores de alta tecnología con 96.290 millones de CNY (13.420 millones de USD), lo que supuso el 11,7% de la IED total. Se produjo un notable crecimiento en instrumentos médicos (+98,7%), servicios técnicos profesionales (+40,8%) y equipos informáticos y de oficina (+21,9%). Entre los países de origen, España registró el mayor aumento de la inversión (+130,8%), seguida de Singapur (+10,8%), Alemania (+2,2%) y Suiza (+1%).

En los últimos años, China ha introducido mejoras significativas en varios subcomponentes, desde la agilización del proceso para crear una empresa hasta la mejora del acceso a la electricidad y la simplificación de los procedimientos para obtener permisos de construcción. El país ha puesto en marcha una serie de reformas destinadas a mejorar el entorno normativo general de las empresas. Estas reformas se centran principalmente en mejorar la eficiencia de los procesos empresariales, incluyendo recortes fiscales, reducciones arancelarias y la disminución de las barreras para los inversores extranjeros. Para atraer más inversión extranjera, China ha introducido mecanismos para mejorar la ejecución de los grandes proyectos de inversión extranjera, reducir los aranceles de importación, agilizar el despacho de aduanas y establecer un sistema de archivo en línea para regular la IED. Con una gran reserva de empleados y socios potenciales deseosos de innovar, China sigue siendo una base atractiva para la producción a bajo coste, lo que la convierte en un mercado atractivo para los inversores. Sin embargo, algunos factores siguen planteando dificultades a la inversión extranjera, como la falta de transparencia, la inseguridad jurídica, la escasa protección de los derechos de propiedad intelectual, la corrupción y las políticas proteccionistas que favorecen a las empresas locales. El mecanismo revisado de selección de inversiones en virtud de las Medidas sobre Exámenes de Seguridad de las Inversiones Extranjeras, que entró en vigor el 18 de enero de 2021, se aplicó sin un periodo de comentarios públicos ni consultas previas con la comunidad empresarial. Esta medida ha suscitado las críticas de los inversores extranjeros, que han expresado su preocupación por el amplio alcance de las nuevas normas, la ausencia de un umbral para activar las revisiones y la inclusión de las inversiones en nuevas instalaciones, un enfoque que se desvía de las prácticas de muchos otros países. Además, la introducción de directrices sobre la neutralización de la aplicación extraterritorial de medidas legislativas extranjeras injustificadas, similares a los «estatutos de bloqueo» de otros mercados, ha aumentado la preocupación sobre la navegación por el complejo panorama jurídico y el cumplimiento tanto de la normativa del país anfitrión como de las leyes chinas. Los inversores extranjeros han expresado su frustración por la legislación relacionada con la seguridad nacional, que cada vez más se considera que restringe el acceso al mercado en China. Además, el 1 de noviembre de 2024, China emitió una normativa revisada para la inversión extranjera en sus empresas cotizadas, rebajando el requisito de activos mínimos en el extranjero para los inversores estratégicos de 100 millones USD a 50 millones USD. Por último, el país ocupa el puesto 11 entre las 133 economías del Índice Global de Innovación 2024 y el 151 de 184 en el último Índice de Libertad Económica. También ocupa el puesto 76/180 en el Índice de Percepción de la Corrupción 2024.

 
Inversión Extranjera Directa 202020212022
Flujo de IED entrante (millones de USD) 149.342180.957189.132
Provisión de IED (millones de USD) 1.918.8283.633.317-6.914.969
Número de inversiones greenfield* 413482357
Value of Greenfield Investments (million USD) 33.63731.71617.966

Fuente: UNCTAD, Ultimos datos disponibles.

Nota: * Las Inversiones greenfield son una forma de inversión extranjera directa donde una casa matriz instala una filiale en un país extranjero por construyendo nuevas instalaciones operacionales desde la base.

 

Stocks de IED por país y flujos por sector de actividad

Principales países inversores 2017, en %
Hong Kong 72,0
Singapur 3,0
Islas Vírgenes 3,0
Corea del Sur 2,0
Japón 2,0
Estados Unidos 2,0
Islas Caimán 1,0
Países Bajos 1,0
Taiwán 1,0
Alemania 1,0
Principales sectores de inversión 2017, en %
Manufactura 25,0
Transmisión de informaciones, servicios de computación y programas 15,0
Sector inmobiliario 12,0
Servicios de arriendo y servicios comerciales 12,0
Venta mayorista y minorista 8,0
Mediación financiera 6,0
Investigación científica, servicio técnico y estudios geológicos 5,0
Transporte, almacenamiento y correos 4,0
Producción y suministro de electricidad, gas y agua 2,0
Construcción 1,0

Fuente: Informe anual de estadísticas de China, 2018, Ultimos datos disponibles.

 
Formas jurídicas de empresa preferidas por los inversores
WFOE
Formas de establecimiento preferidas por los inversores
Holding
Fuentes estadísticas
Invierta en China

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Por qué debería invertir en China

Los puntos fuertes

Los puntos fuerte en China para la IED:

  • El mayor mercado interno en el mundo, con 1.300 millones de consumidores potenciales.
  • La importancia de las reservas de divisas extranjeras y la deuda pública en propiedad del gobierno chino y particulares.
  • Un sector de producción bien desarrollado (sector manufacturero e industria pesada).
  • Una posición geográfica favorable (cerca de los mercados emergentes asiáticos, Japón, frente marítimo).
  • Primera economía en término de paridad de poder adquisitivo gracias al rápido crecimiento de la economía.
  • Los costos laborales siguen siendo relativamente bajos, aunque la situación está cambiando en ciertas áreas.
  • Nuevas oportunidades con el desarrollo de las provincias occidentales (en particular la provincia de Sichuan).
  • Desarrollo de una nueva red de exportación (red de Ruta de la Seda).
Los puntos débiles

Puntos débiles de China para la IED:

  • Un entonro legal siempre cambiante.
  • Complejidades burocráticas y administrativas.
  • Una falta de transparencia, corrupción y débil protección de la propiedad intelectual.
  • Envejecimiento de la población.
  • Alto nivel de endeudamiento corporativo.
  • Sobrecapacidad de producción en diferentes sectores.
  • Una situación medioambiental fuertemente degradada en numerosas grandes ciudades.
  • Diferentes culturales en prácticas de negocios que pueden resultar difíciles de aprender y aplicar por parte de los extranjeros.
  • Mandos medios subdesarrollados y baja tasa de trabajadores calificados.
Medidas establecidas por el gobierno
De manera general, el gobierno chino es más restrictivo que otras grandes economías en cuanto a la IED, con numerosos sectores cercados a la IED. Las empresas estatales y empresas nacionales líderes están protegidas (prácticas discriminatorias, poder judicial no independiente, aplicación selectiva de regulaciones). El Estado chino pide transferencia forzada de tecnología y su sistema de protección de propiedad intelectual es más débil que en la mayoría de los países industrializados.
El gobierno chino estimula la inversión en las siguientes industria o sectores: tecnología de punta, producción de equipamiento o nuevos materiales, sector de servicios, reciclaje, uso de energías renovables y protección del medioambiente. Además, el país parece desanimar la inversión extranjera en sectores clave, para los que China busca transformar a las empresas locales en corporaciones multinacionales competitivas a nivel global, y sectores que se han beneficiado históricamente de monopolios estatales o que tradicionalmente han sido del Estado. El gobierno además desanima las inversiones que buscan generar beneficios con la especulación (divisas, mercado inmobiliario o especulación con activos). Además, el gobierno planea limitar la inversión extranjera en industrias de consumo intenso de recursos y altamente contaminadoras.

El gobierno chino generó un Índice de orientaciones para la inversión extranjeras en industrias en junio de 2017. Busca liberalizar las inversiones en diferentes sector. China sigue buscando enfocar la inversión extranjera en industrias de gama alta, tecnología, protección medioambiental y servicios avanzados. El sector de servicios en un sentido general estará abierto justamente a la IED.

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Protección de los inversores extranjeros

Convenciones bilaterales de inversión firmadas por China
China ha firmado acuerdos bilaterales de inversión con varios países.
Lista de países aquí.
Miembro de la Agencia Multilateral de Garantía de las Inversiones (MIGA)
China es firmante de la Convención de MIGA.
 
Comparativo internacional de la protección de los inversores China East Asia & Pacific Estados Unidos Alemania
Índice de la transparencia de las transacciones* 10,0 5,9 7,0 5,0
Índice de la responsabilidad de los gerentes** 4,0 5,2 9,0 5,0
Índice del poder que tienen los accionistas*** 5,0 6,7 9,0 5,0

Fuente: The World Bank - Doing Business, Ultimos datos disponibles.

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Trámites relativos a la inversión extranjera

La libertad de establecerse
Varía según el sector. Es necesario presentar un plan de operaciones (business plan) que debe ser aprobado antes de establecerse.
Normativa relativa a la adquisición de participación
La adquisición de una parte mayoritaria en el capital de una empresa local está permitida en China dependiendo del sector.
Obligación de declarar
La Agencia de Promoción de las Inversiones Extranjerasfacilita la información sobre los permisos necesarios para establecerse. Todas las propuestas de proyectos de inversión extranjera en China deben ser sometidas a la "verificación" y aprobación de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC), o ante las comisiones de desarrollo y reforma provinciales o locales, según el sector y el valor de la inversión.
Organismo competente para declarar la inversión
Comisón Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC)
Administración Estatal de Industria y Comercio (SAIC)
Solicitudes para autorizaciones específicas
Todos los proyectos deben presentar un plan de negocios (plan de operaciones) que debe ser aprobado por las autoridades competentes. Los proyectoss de inversión "Greenfield" deben obtener la autorización del Ministerio de Protección Medioambiental y del Ministerio de Tierras y Recursos. El gobierno chino mantiene un "control absoluto" en los sectores como la aviación, el carbón, la defensa, la energía eléctrica y la red pública, el petróleo y la petroquímica, el transporte marítimo y las telecomunicaciones; y un "control relativo" sobre el sector automotriz, la química, la construcción, la exploración y el diseño, la información electrónica, la fabricación de material, el hierro y el acero, los metales no ferrosos, y la ciencia y tecnología.

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Terrenos y edificios

Soluciones temporales
Alquiler y centro de negocios. La compra por sociedades extranjeras está sometida a restricciones.

 

- Telecomunicaciones
- Energía
- Medio ambiente
- Alta tecnología
- Servicios

Posibilidades de comprar un terreno o un edificio industrial o comercial
No es posible comprar tierra en China. Sólo se permite un derecho de explotación de 50 a 70 años.
Riesgos de expropiación
El riesgo de expropiación es elevado. La ley prevé una compensación, pero sin dar ninguna indicación sobre su monto o el modo de calcularla. La ley china prohíbe la nacionalización de las empresas con inversión extranjera, excepto en circunstancias "especiales", como la seguridad nacional y los obstáculos a los grandes proyectos de ingeniería civil.

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Ayuda a la inversión

Formas de ayuda
Los inversores extranjeros se benefician de deducciones en el impuesto a las sociedades, de exención del impuesto sobre dividendos repatriados durante un cierto periodo y de otras ventajas fiscales. Además, entre los estímulos a la inversión extranjera directa podemos mencionar los paquetes de deducción del impuesto a la renta, de los derechos de uso de recursos y tierras, y de los impuestos a la importación/exportación, al igual que un trato prioritario para obtener servicios de infraestructura de base, autorizaciones gubernamentales simplificadas, y un apoyo financiero para las start-ups. Se puede contactar con el ministerio de Comercio (MOFCOM) para cualquier información sobre oportunidades en China.
Ámbitos privilegiados
China alienta especialmente las inversiones en el sector de la alta tecnología, las energías no contaminantes y aquellos en los que la actividad se orienta a la exportación.
Zonas francas
El gobierno creó varias zonas, acordando a cada una de ellas exenciones fiscales o incentivos fiscales para atraer inversiones extranjeras. Se trata esencialmente de 5 zonas económicas especiales y de 14 ciudades costeras. Las zonas especiales son Shezhen (en la frontera con Hong Kong), Zhuhai (cerca de Macao), Shantou, Xiamen (frente a Taiwán) y la isla de Hainan. Fueron elegidas por su completo subdesarrollo.

Las 14 ciudades costeras son Dalian (en la provincia de Liaonong), Shanghái, Ningbo, Wenzhou (en la provincia de Zhejiang), Fuzhou (en la provincia de Fujian), Guangzhou, Zhanjiang (en la provincia de Guangdong), Beihai (en la región autónoma de Guangxi Zhuang), Tianjin, Yantai, Qingdao (en la provincia de Shandong) y Lianyungang, y Nantong (en la provincia de Jiangsu). Desde hace unos pocos años, otras ciudades  consideradas costeras se benefician del mismo estatus. A diferencia de las zonas especiales, no se trataba de ciudades subdesarrolladas, sino de centros industriales claves en China. Las inversiones extranjeras permitieron mejorar la infraestructura existente y crear nueva más avanzada.

 
 

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Oportunidades de inversión

Sectores económicos clave
Sector de manufacturas, industria automotriz, tecnologías de informaciones y comunicaciones, aeronáutia, energía (incluyendo energía nuclear), servicios, finanzas, construcción, turismo, salud, agricultura, extracción minera, salud, ventas en línea (mayor mercado en el mundo), infraestructura de transporte.
Sectores con alto potencial
Industria química, seguros y banca, alta tecnología, energías renovables, medio ambiente, tratamiento de residuos, franquicias, aparatos médicos.
Programas de privatización

China, cuya economía es mixta, tiene un gran número de empresas de propiedad estatal. Muchas de estas firmas sufren de desventajas como sobreendeudamiento y baja eficacidad, entre otras. El Estado chino desea abrir estas firmas al capital privado. Se discute sobre la privatización de numerosas empresas estatales desde 1993, sin haber modificado realmente el paisaje económico chino. Como ejemplo de este esfuerzo de privatización, a fines de 2016 el Estado anunció el fin del monopolio estatal de la producción de sal. Beijing ha intentado por años refrenar el monopolio de la sal, un elemento del gobierno con 2.600 de antigüedad que en algún momento ayudó a los emperadores a pagar tramos de la Gran Muralla. Al día de hoy, este esfuerzo ha avanzado, pero sigue generando resistencias.

Sectors que pueden verse afectados por privatizaciones: 

  • Telecomunicaciones (China Unicom)
  • Energía
  • Medio ambiente
Licitaciones, proyectos y adquisiciones públicas
Tenders Tiger , Licitaciones en China
Tenders Info , Licitaciones en China
DgMarket , Licitaciones en el Mundo

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Sectores en los que las oportunidades de inversión son menores

Sectores monopolísticos
En 2017, China publicó una lista actualizada de sectores con restricciones y prohibiciones para la IED. Esta lista actualizada eliminó 27 de las 122 restricciones de la lista de 2015. Las principales restricciones se aplican en los siguientes sectores:

- Armamento
- Telecomunicaciones
- Energía
- Medio ambiente
- Alta tecnología
- Distribución de agua
- Distribución eléctrica
- Servicios

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Ultimas actualizaciónes: Marzo 2025