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bandera China China: Inversión extranjera

En esta página: Las IED en cifras | Por qué debería invertir en China | Protección de los inversores extranjeros | Trámites relativos a la inversión extranjera | Terrenos y edificios | Ayuda a la inversión | Oportunidades de inversión | Sectores en los que las oportunidades de inversión son menores | Encontrar ayuda para obtener información complementaria

 

Las IED en cifras

Los flujos mundiales de inversión extranjera directa (IED) en el primer semestre de 2021 alcanzaron una cifra estimada de USD 852.000 millones, y mostraron un impulso de recuperación más fuerte de lo esperado, con un aumento del 78% de la tasa de crecimiento parcial del año anterior, según el Investment Trends Monitor de la UNCTAD publicado en octubre de 2021. Las perspectivas de la IED mundial para todo el año 2021 también han mejorado con respecto a las previsiones anteriores. Es probable que el impulso actual y el crecimiento de la financiación internacional de proyectos hagan que los flujos de IED vuelvan a superar los niveles anteriores a la pandemia. No obstante, la duración de la crisis sanitaria y el ritmo de las vacunaciones, especialmente en los países en desarrollo, así como la velocidad de aplicación de los estímulos a la inversión en infraestructuras, siguen siendo importantes factores de incertidumbre. Otros factores de riesgo importantes, como los cuellos de botella en la cadena de trabajo y de suministro, los precios de la energía y las presiones inflacionistas, también afectarán los resultados del último año. (UNCTAD, octubre de 2021). El impacto del COVID-19 en los mercados en desarrollo y el desplazamiento de la inversión desde China son las principales tendencias que afectarán la inversión extranjera en 2022.

Según el Informe sobre las inversiones en el mundo 2021 publicado por la UNCTAD, los flujos entrantes de IED en China aumentaron de hecho un 6% en 2020, hasta los USD 149.000 millones, frente a los USD 141.000 millones de 2019. Esto también fue el resultado de las exitosas medidas de contención de la pandemia y la rápida recuperación. El stock de IED en 2020 llegó a USD 1,918 billones, con un crecimiento exponencial en comparación con 2010, cuando el stock fue de USD 587.000 millones. El rápido retorno al crecimiento positivo del PIB en el segundo trimestre de 2020 y el levantamiento de las restricciones a la inversión contribuyeron a favorecer la inversión. El sector de los servicios lideró el crecimiento, y representó más del 70% de las entradas; la IED se aceleró especialmente en las industrias relacionadas con la tecnología. Con el objetivo de impulsar la inversión, el Gobierno amplió el número de industrias abiertas a la IED, levantó las restricciones a la inversión extranjera en industrias clave y modificó la lista negativa para la inversión extranjera en zonas piloto de libre comercio, que aumentó un 11%. Las ventas de fusiones y adquisiciones aumentaron un 97% (hasta USD 19.000 millones), principalmente en las industrias de las TIC y farmacéutica. El valor de las nuevas inversiones anunciadas en 2020 se contrajo sustancialmente en sectores como el transporte y la industria automovilística. En 2020, China fue el segundo mayor receptor de IED en el mundo, después de Estados Unidos. El país es el mayor receptor en Asia y el primer país inversionista en términos de salidas de IED. Los principales inversionistas en China han permanecido estables en general. Los flujos entrantes desde Estados Unidos y Europa han disminuido, pero la inversión regional ha seguido aumentando a medida que creccen los flujos desde países de la ASEAN. Singapur, las Islas Vírgenes, Corea del Sur, las Islas Caimán, Japón, Alemania y Estados Unidos figuran entre los principales inversionistas. Las inversiones se orientaron principalmente hacia la manufactura, el sector inmobiliario, los negocios y servicios de arrendamiento, los servicios informáticos, el comercio mayorista y minorista, la intermediación financiera, la investigación científica, el transporte, la energía y la construcción.

China se ubicó en el puesto 31 entre 190 países en el último informe Doing Business 2020 del Banco Mundial, lo que supone una mejora importante con respecto a 2019, cuando se ubicó en el puesto 46 entre 190. China fue una de las 10 economías que más mejoró entre los informes de 2019 y 2020. Este avance muestra mejoras en diferentes aspectos, como los procedimientos para iniciar un negocio y las medidas para mejorar el acceso a la electricidad y los permisos de construcción. El país ha mostrado una agenda reformista que busca mejorar el entorno normativo empresarial a lo largo de varios años. Las reformas se centran principalmente en aumentar la eficiencia de los procesos empresariales, como la reducción de impuestos, el comercio con recortes arancelarios y la reducción de barreras a los inversionistas extranjeros. Con el fin de atraer más inversiones extranjeras, el país ha introducido mecanismos para mejorar la entrega de los principales proyectos de inversión extranjera, reducir los aranceles de importación, simplificar el despacho de aduanas y establecer un sistema de archivo en línea para regular la IED. Con una gran riqueza de empleados y socios potenciales deseosos de aprender y evolucionar, el país es una base para la producción de bajo costo, lo que lo convierte en un mercado atractivo para los inversionistas. Sin embargo, ciertos factores pueden obstaculizar las inversiones, como la falta de transparencia de China, la inseguridad jurídica, el bajo nivel de protección de los derechos de propiedad intelectual, la corrupción o las medidas proteccionistas que favorecen a las empresas locales. Las entradas de IED en el sector de la alta tecnología han aumentado significativamente y, en la actualidad, representan casi un tercio de las entradas totales.

Mientras China sigue liderando la recuperación mundial de los efectos económicos adversos de la pandemia del COVID-19, las multinacionales extranjeras están redoblando sus inversiones en China, estableciendo miles de nuevas empresas y ampliando las existentes. A pesar de las tensiones económicas y financieras y de una serie de restricciones extranjeras a la transferencia de tecnología a China, este país sigue atrayendo cantidades récord tanto de inversión extranjera directa como de flujos de inversión de cartera en acciones chinas cotizadas en bolsa y bonos del Estado chinos (PIIE, 2020). Es probable que la inversión extranjera total en China para 2021 aumente en dos dígitos con respecto al año anterior si se mantienen las tendencias actuales (Ministerio de Comercio de China, noviembre de 2021).

El último informe de las Naciones Unidas sobre las tendencias del comercio y la inversión en Asia-Pacífico ofrece información adicional sobre la IED en China y Asia-Pacífico en 2021 y 2022.

 
Inversión Extranjera Directa 201920202021
Flujo de IED entrante (millones de USD) 141.225149.342180.957
Provisión de IED (millones de USD) 1.769.4861.918.8282.064.018
Número de inversiones greenfield* 835412481
Value of Greenfield Investments (million USD) 61.99931.94831.500

Fuente: UNCTAD, Ultimos datos disponibles.

Nota: * Las Inversiones greenfield son una forma de inversión extranjera directa donde una casa matriz instala una filiale en un país extranjero por construyendo nuevas instalaciones operacionales desde la base.

 

Stocks de IED por país y flujos por sector de actividad

Principales países inversores 2017, en %
Hong Kong 72,0
Singapur 3,0
Islas Vírgenes 3,0
Corea del Sur 2,0
Japón 2,0
Estados Unidos 2,0
Islas Caimán 1,0
Países Bajos 1,0
Taiwán 1,0
Alemania 1,0
Principales sectores de inversión 2017, en %
Manufactura 25,0
Transmisión de informaciones, servicios de computación y programas 15,0
Sector inmobiliario 12,0
Servicios de arriendo y servicios comerciales 12,0
Venta mayorista y minorista 8,0
Mediación financiera 6,0
Investigación científica, servicio técnico y estudios geológicos 5,0
Transporte, almacenamiento y correos 4,0
Producción y suministro de electricidad, gas y agua 2,0
Construcción 1,0

Fuente: Informe anual de estadísticas de China, 2018 - Ultimos datos disponibles.

 
Formas jurídicas de empresa preferidas por los inversores
WFOE
Formas de establecimiento preferidas por los inversores
Holding
Fuentes estadísticas
Invierta en China

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Por qué debería invertir en China

Los puntos fuertes

Los puntos fuerte en China para la IED:

  • El mayor mercado interno en el mundo, con 1.300 millones de consumidores potenciales.
  • La importancia de las reservas de divisas extranjeras y la deuda pública en propiedad del gobierno chino y particulares.
  • Un sector de producción bien desarrollado (sector manufacturero e industria pesada).
  • Una posición geográfica favorable (cerca de los mercados emergentes asiáticos, Japón, frente marítimo).
  • Primera economía en término de paridad de poder adquisitivo gracias al rápido crecimiento de la economía.
  • Los costos laborales siguen siendo relativamente bajos, aunque la situación está cambiando en ciertas áreas.
  • Nuevas oportunidades con el desarrollo de las provincias occidentales (en particular la provincia de Sichuan).
  • Desarrollo de una nueva red de exportación (red de Ruta de la Seda).
Los puntos débiles

Puntos débiles de China para la IED:

  • Un entonro legal siempre cambiante.
  • Complejidades burocráticas y administrativas.
  • Una falta de transparencia, corrupción y débil protección de la propiedad intelectual.
  • Envejecimiento de la población.
  • Alto nivel de endeudamiento corporativo.
  • Sobrecapacidad de producción en diferentes sectores.
  • Una situación medioambiental fuertemente degradada en numerosas grandes ciudades.
  • Diferentes culturales en prácticas de negocios que pueden resultar difíciles de aprender y aplicar por parte de los extranjeros.
  • Mandos medios subdesarrollados y baja tasa de trabajadores calificados.
Medidas establecidas por el gobierno
De manera general, el gobierno chino es más restrictivo que otras grandes economías en cuanto a la IED, con numerosos sectores cercados a la IED. Las empresas estatales y empresas nacionales líderes están protegidas (prácticas discriminatorias, poder judicial no independiente, aplicación selectiva de regulaciones). El Estado chino pide transferencia forzada de tecnología y su sistema de protección de propiedad intelectual es más débil que en la mayoría de los países industrializados.
El gobierno chino estimula la inversión en las siguientes industria o sectores: tecnología de punta, producción de equipamiento o nuevos materiales, sector de servicios, reciclaje, uso de energías renovables y protección del medioambiente. Además, el país parece desanimar la inversión extranjera en sectores clave, para los que China busca transformar a las empresas locales en corporaciones multinacionales competitivas a nivel global, y sectores que se han beneficiado históricamente de monopolios estatales o que tradicionalmente han sido del Estado. El gobierno además desanima las inversiones que buscan generar beneficios con la especulación (divisas, mercado inmobiliario o especulación con activos). Además, el gobierno planea limitar la inversión extranjera en industrias de consumo intenso de recursos y altamente contaminadoras.

El gobierno chino generó un Índice de orientaciones para la inversión extranjeras en industrias en junio de 2017. Busca liberalizar las inversiones en diferentes sector. China sigue buscando enfocar la inversión extranjera en industrias de gama alta, tecnología, protección medioambiental y servicios avanzados. El sector de servicios en un sentido general estará abierto justamente a la IED.

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Protección de los inversores extranjeros

Convenciones bilaterales de inversión firmadas por China
China ha firmado acuerdos bilaterales de inversión con varios países.
Lista de países aquí.
Miembro de la Agencia Multilateral de Garantía de las Inversiones (MIGA)
China es firmante de la Convención de MIGA.
 
Comparativo internacional de la protección de los inversores China East Asia & Pacific Estados Unidos Alemania
Índice de la transparencia de las transacciones* 10,0 5,9 7,0 5,0
Índice de la responsabilidad de los gerentes** 4,0 5,2 9,0 5,0
Índice del poder que tienen los accionistas*** 5,0 6,7 9,0 5,0

Fuente: Doing Business - Ultimos datos disponibles.

Nota: *Entre más grande sea el índice, mayor es la transparencia de las transacciones. ** Entre más grande sea el índice, mayor es la responsabilidad personal de los gerentes. *** Entre más grande sea el índice, mayor es el poder que tienen los accionistas para defender sus derechos.

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Trámites relativos a la inversión extranjera

La libertad de establecerse
Varía según el sector. Es necesario presentar un plan de operaciones (business plan) que debe ser aprobado antes de establecerse.
Normativa relativa a la adquisición de participación
La adquisición de una parte mayoritaria en el capital de una empresa local está permitida en China dependiendo del sector.
Obligación de declarar
La Agencia de Promoción de las Inversiones Extranjerasfacilita la información sobre los permisos necesarios para establecerse. Todas las propuestas de proyectos de inversión extranjera en China deben ser sometidas a la "verificación" y aprobación de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC), o ante las comisiones de desarrollo y reforma provinciales o locales, según el sector y el valor de la inversión.
Organismo competente para declarar la inversión
Comisón Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC)
Administración Estatal de Industria y Comercio (SAIC)
Solicitudes para autorizaciones específicas
Todos los proyectos deben presentar un plan de negocios (plan de operaciones) que debe ser aprobado por las autoridades competentes. Los proyectoss de inversión "Greenfield" deben obtener la autorización del Ministerio de Protección Medioambiental y del Ministerio de Tierras y Recursos. El gobierno chino mantiene un "control absoluto" en los sectores como la aviación, el carbón, la defensa, la energía eléctrica y la red pública, el petróleo y la petroquímica, el transporte marítimo y las telecomunicaciones; y un "control relativo" sobre el sector automotriz, la química, la construcción, la exploración y el diseño, la información electrónica, la fabricación de material, el hierro y el acero, los metales no ferrosos, y la ciencia y tecnología.

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Terrenos y edificios

Soluciones temporales
Alquiler y centro de negocios. La compra por sociedades extranjeras está sometida a restricciones.

 

- Telecomunicaciones
- Energía
- Medio ambiente
- Alta tecnología
- Servicios

Posibilidades de comprar un terreno o un edificio industrial o comercial
No es posible comprar tierra en China. Sólo se permite un derecho de explotación de 50 a 70 años.
Riesgos de expropiación
El riesgo de expropiación es elevado. La ley prevé una compensación, pero sin dar ninguna indicación sobre su monto o el modo de calcularla. La ley china prohíbe la nacionalización de las empresas con inversión extranjera, excepto en circunstancias "especiales", como la seguridad nacional y los obstáculos a los grandes proyectos de ingeniería civil.

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Ayuda a la inversión

Formas de ayuda
Los inversores extranjeros se benefician de deducciones en el impuesto a las sociedades, de exención del impuesto sobre dividendos repatriados durante un cierto periodo y de otras ventajas fiscales. Además, entre los estímulos a la inversión extranjera directa podemos mencionar los paquetes de deducción del impuesto a la renta, de los derechos de uso de recursos y tierras, y de los impuestos a la importación/exportación, al igual que un trato prioritario para obtener servicios de infraestructura de base, autorizaciones gubernamentales simplificadas, y un apoyo financiero para las start-ups. Se puede contactar con el ministerio de Comercio (MOFCOM) para cualquier información sobre oportunidades en China.
Ámbitos privilegiados
China alienta especialmente las inversiones en el sector de la alta tecnología, las energías no contaminantes y aquellos en los que la actividad se orienta a la exportación.
Zonas francas
El gobierno creó varias zonas, acordando a cada una de ellas exenciones fiscales o incentivos fiscales para atraer inversiones extranjeras. Se trata esencialmente de 5 zonas económicas especiales y de 14 ciudades costeras. Las zonas especiales son Shezhen (en la frontera con Hong Kong), Zhuhai (cerca de Macao), Shantou, Xiamen (frente a Taiwán) y la isla de Hainan. Fueron elegidas por su completo subdesarrollo.

Las 14 ciudades costeras son Dalian (en la provincia de Liaonong), Shanghái, Ningbo, Wenzhou (en la provincia de Zhejiang), Fuzhou (en la provincia de Fujian), Guangzhou, Zhanjiang (en la provincia de Guangdong), Beihai (en la región autónoma de Guangxi Zhuang), Tianjin, Yantai, Qingdao (en la provincia de Shandong) y Lianyungang, y Nantong (en la provincia de Jiangsu). Desde hace unos pocos años, otras ciudades  consideradas costeras se benefician del mismo estatus. A diferencia de las zonas especiales, no se trataba de ciudades subdesarrolladas, sino de centros industriales claves en China. Las inversiones extranjeras permitieron mejorar la infraestructura existente y crear nueva más avanzada.

 
 

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Oportunidades de inversión

Sectores económicos clave
Sector de manufacturas, industria automotriz, tecnologías de informaciones y comunicaciones, aeronáutia, energía (incluyendo energía nuclear), servicios, finanzas, construcción, turismo, salud, agricultura, extracción minera, salud, ventas en línea (mayor mercado en el mundo), infraestructura de transporte.
Sectores con alto potencial
Industria química, seguros y banca, alta tecnología, energías renovables, medio ambiente, tratamiento de residuos, franquicias, aparatos médicos.
Programas de privatización

China, cuya economía es mixta, tiene un gran número de empresas de propiedad estatal. Muchas de estas firmas sufren de desventajas como sobreendeudamiento y baja eficacidad, entre otras. El Estado chino desea abrir estas firmas al capital privado. Se discute sobre la privatización de numerosas empresas estatales desde 1993, sin haber modificado realmente el paisaje económico chino. Como ejemplo de este esfuerzo de privatización, a fines de 2016 el Estado anunció el fin del monopolio estatal de la producción de sal. Beijing ha intentado por años refrenar el monopolio de la sal, un elemento del gobierno con 2.600 de antigüedad que en algún momento ayudó a los emperadores a pagar tramos de la Gran Muralla. Al día de hoy, este esfuerzo ha avanzado, pero sigue generando resistencias.

Sectors que pueden verse afectados por privatizaciones: 

  • Telecomunicaciones (China Unicom)
  • Energía
  • Medio ambiente
Licitaciones, proyectos y adquisiciones públicas
Tenders Tiger, Licitaciones en China
Tenders Info, Licitaciones en China
DgMarket, Licitaciones en el Mundo

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Sectores en los que las oportunidades de inversión son menores

Sectores monopolísticos
En 2017, China publicó una lista actualizada de sectores con restricciones y prohibiciones para la IED. Esta lista actualizada eliminó 27 de las 122 restricciones de la lista de 2015. Las principales restricciones se aplican en los siguientes sectores:

- Armamento
- Telecomunicaciones
- Energía
- Medio ambiente
- Alta tecnología
- Distribución de agua
- Distribución eléctrica
- Servicios

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Ultimas actualizaciónes: Noviembre 2022