China: Inversión extranjera

Las IED en cifras

Según el Informe sobre las Inversiones en el Mundo 2024 publicado por la UNCTAD, las entradas de IED en China disminuyeron un 13,6% interanual en 2023, totalizando 163.200 millones de USD. No obstante, el país seguía siendo el segundo receptor mundial de IED, con un 21% de la IED mundial. Al final del mismo periodo, el stock total de entradas de IED ascendía a 3,66 billones de dólares. China es también el tercer mayor inversor mundial, con un stock de salidas de IED estimado en 2,94 billones de USD. Entre las principales multinacionales, los mayores inversores manufactureros en China son Hon Hai Precision Industry (Taiwán), BASF (Alemania) y fabricantes de automóviles como Toyota (Japón), Volkswagen y BMW (Alemania) y Samsung Electronics (Corea del Sur). Estas empresas han mantenido durante mucho tiempo operaciones de fabricación significativas en China. Sin embargo, desde 2019, han reducido las inversiones greenfield en favor de asociaciones con fabricantes locales, particularmente en el mercado de vehículos eléctricos. Hon Hai y Samsung han reevaluado su huella de fabricación en China debido a las tensiones comerciales. Una gran parte de sus productos de alta tecnología, como chips y productos electrónicos, se producen en China y se exportan a EE. UU. Hon Hai redujo sus proyectos greenfield en China de 23 a 6, mientras que Samsung redujo los suyos de 9 a 1. Ambas empresas están invirtiendo ahora en nuevas instalaciones en sus mercados de origen y en países como Vietnam, India y México. Los datos oficiales del gobierno muestran que, en 2024, se crearon en China 59.080 nuevas empresas con inversión extranjera, un 9,9% más que el año anterior. Sin embargo, la utilización real de la IED cayó un 27,1%, totalizando 826.250 millones de CNY (115.560 millones de USD). El sector manufacturero recibió 221.210 millones CNY (30.850 millones USD), mientras que el sector servicios atrajo 584.560 millones CNY (81.470 millones USD). La fabricación de alta tecnología lideró los sectores de alta tecnología con 96.290 millones de CNY (13.420 millones de USD), lo que supuso el 11,7% de la IED total. Se produjo un notable crecimiento en instrumentos médicos (+98,7%), servicios técnicos profesionales (+40,8%) y equipos informáticos y de oficina (+21,9%). Entre los países de origen, España registró el mayor aumento de la inversión (+130,8%), seguida de Singapur (+10,8%), Alemania (+2,2%) y Suiza (+1%).

En los últimos años, China ha introducido mejoras significativas en varios subcomponentes, desde la agilización del proceso para crear una empresa hasta la mejora del acceso a la electricidad y la simplificación de los procedimientos para obtener permisos de construcción. El país ha puesto en marcha una serie de reformas destinadas a mejorar el entorno normativo general de las empresas. Estas reformas se centran principalmente en mejorar la eficiencia de los procesos empresariales, incluyendo recortes fiscales, reducciones arancelarias y la disminución de las barreras para los inversores extranjeros. Para atraer más inversión extranjera, China ha introducido mecanismos para mejorar la ejecución de los grandes proyectos de inversión extranjera, reducir los aranceles de importación, agilizar el despacho de aduanas y establecer un sistema de archivo en línea para regular la IED. Con una gran reserva de empleados y socios potenciales deseosos de innovar, China sigue siendo una base atractiva para la producción a bajo coste, lo que la convierte en un mercado atractivo para los inversores. Sin embargo, algunos factores siguen planteando dificultades a la inversión extranjera, como la falta de transparencia, la inseguridad jurídica, la escasa protección de los derechos de propiedad intelectual, la corrupción y las políticas proteccionistas que favorecen a las empresas locales. El mecanismo revisado de selección de inversiones en virtud de las Medidas sobre Exámenes de Seguridad de las Inversiones Extranjeras, que entró en vigor el 18 de enero de 2021, se aplicó sin un periodo de comentarios públicos ni consultas previas con la comunidad empresarial. Esta medida ha suscitado las críticas de los inversores extranjeros, que han expresado su preocupación por el amplio alcance de las nuevas normas, la ausencia de un umbral para activar las revisiones y la inclusión de las inversiones en nuevas instalaciones, un enfoque que se desvía de las prácticas de muchos otros países. Además, la introducción de directrices sobre la neutralización de la aplicación extraterritorial de medidas legislativas extranjeras injustificadas, similares a los «estatutos de bloqueo» de otros mercados, ha aumentado la preocupación sobre la navegación por el complejo panorama jurídico y el cumplimiento tanto de la normativa del país anfitrión como de las leyes chinas. Los inversores extranjeros han expresado su frustración por la legislación relacionada con la seguridad nacional, que cada vez más se considera que restringe el acceso al mercado en China. Además, el 1 de noviembre de 2024, China emitió una normativa revisada para la inversión extranjera en sus empresas cotizadas, rebajando el requisito de activos mínimos en el extranjero para los inversores estratégicos de 100 millones USD a 50 millones USD. Por último, el país ocupa el puesto 11 entre las 133 economías del Índice Global de Innovación 2024 y el 151 de 184 en el último Índice de Libertad Económica. También ocupa el puesto 76/180 en el Índice de Percepción de la Corrupción 2024.

Por qué debería invertir en China

Protección de los inversores extranjeros

Trámites relativos a la inversión extranjera

La libertad de establecerse

Varía según el sector. Es necesario presentar un plan de operaciones (business plan) que debe ser aprobado antes de establecerse.

Normativa relativa a la adquisición de participación

La adquisición de una parte mayoritaria en el capital de una empresa local está permitida en China dependiendo del sector.

Obligación de declarar

La Agencia de Promoción de las Inversiones Extranjerasfacilita la información sobre los permisos necesarios para establecerse. Todas las propuestas de proyectos de inversión extranjera en China deben ser sometidas a la "verificación" y aprobación de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC), o ante las comisiones de desarrollo y reforma provinciales o locales, según el sector y el valor de la inversión.

Organismo competente para declarar la inversión

Comisón Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC)
Administración Estatal de Industria y Comercio (SAIC)

Solicitudes para autorizaciones específicas

Todos los proyectos deben presentar un plan de negocios (plan de operaciones) que debe ser aprobado por las autoridades competentes. Los proyectoss de inversión "Greenfield" deben obtener la autorización del Ministerio de Protección Medioambiental y del Ministerio de Tierras y Recursos. El gobierno chino mantiene un "control absoluto" en los sectores como la aviación, el carbón, la defensa, la energía eléctrica y la red pública, el petróleo y la petroquímica, el transporte marítimo y las telecomunicaciones; y un "control relativo" sobre el sector automotriz, la química, la construcción, la exploración y el diseño, la información electrónica, la fabricación de material, el hierro y el acero, los metales no ferrosos, y la ciencia y tecnología.

Terrenos y edificios

Soluciones temporales

Alquiler y centro de negocios. La compra por sociedades extranjeras está sometida a restricciones.

 

- Telecomunicaciones
- Energía
- Medio ambiente
- Alta tecnología
- Servicios

Posibilidades de comprar un terreno o un edificio industrial o comercial

No es posible comprar tierra en China. Sólo se permite un derecho de explotación de 50 a 70 años.

Riesgos de expropiación

El riesgo de expropiación es elevado. La ley prevé una compensación, pero sin dar ninguna indicación sobre su monto o el modo de calcularla. La ley china prohíbe la nacionalización de las empresas con inversión extranjera, excepto en circunstancias "especiales", como la seguridad nacional y los obstáculos a los grandes proyectos de ingeniería civil.

Ayuda a la inversión

Formas de ayuda

Los inversores extranjeros se benefician de deducciones en el impuesto a las sociedades, de exención del impuesto sobre dividendos repatriados durante un cierto periodo y de otras ventajas fiscales. Además, entre los estímulos a la inversión extranjera directa podemos mencionar los paquetes de deducción del impuesto a la renta, de los derechos de uso de recursos y tierras, y de los impuestos a la importación/exportación, al igual que un trato prioritario para obtener servicios de infraestructura de base, autorizaciones gubernamentales simplificadas, y un apoyo financiero para las start-ups. Se puede contactar con el ministerio de Comercio (MOFCOM) para cualquier información sobre oportunidades en China.

Ámbitos privilegiados

China alienta especialmente las inversiones en el sector de la alta tecnología, las energías no contaminantes y aquellos en los que la actividad se orienta a la exportación.

Zonas francas

El gobierno creó varias zonas, acordando a cada una de ellas exenciones fiscales o incentivos fiscales para atraer inversiones extranjeras. Se trata esencialmente de 5 zonas económicas especiales y de 14 ciudades costeras. Las zonas especiales son Shezhen (en la frontera con Hong Kong), Zhuhai (cerca de Macao), Shantou, Xiamen (frente a Taiwán) y la isla de Hainan. Fueron elegidas por su completo subdesarrollo.

Las 14 ciudades costeras son Dalian (en la provincia de Liaonong), Shanghái, Ningbo, Wenzhou (en la provincia de Zhejiang), Fuzhou (en la provincia de Fujian), Guangzhou, Zhanjiang (en la provincia de Guangdong), Beihai (en la región autónoma de Guangxi Zhuang), Tianjin, Yantai, Qingdao (en la provincia de Shandong) y Lianyungang, y Nantong (en la provincia de Jiangsu). Desde hace unos pocos años, otras ciudades  consideradas costeras se benefician del mismo estatus. A diferencia de las zonas especiales, no se trataba de ciudades subdesarrolladas, sino de centros industriales claves en China. Las inversiones extranjeras permitieron mejorar la infraestructura existente y crear nueva más avanzada.

Oportunidades de inversión

Sectores económicos clave

Sector de manufacturas, industria automotriz, tecnologías de informaciones y comunicaciones, aeronáutia, energía (incluyendo energía nuclear), servicios, finanzas, construcción, turismo, salud, agricultura, extracción minera, salud, ventas en línea (mayor mercado en el mundo), infraestructura de transporte.

Sectores con alto potencial

Industria química, seguros y banca, alta tecnología, energías renovables, medio ambiente, tratamiento de residuos, franquicias, aparatos médicos.

Programas de privatización

China, cuya economía es mixta, tiene un gran número de empresas de propiedad estatal. Muchas de estas firmas sufren de desventajas como sobreendeudamiento y baja eficacidad, entre otras. El Estado chino desea abrir estas firmas al capital privado. Se discute sobre la privatización de numerosas empresas estatales desde 1993, sin haber modificado realmente el paisaje económico chino. Como ejemplo de este esfuerzo de privatización, a fines de 2016 el Estado anunció el fin del monopolio estatal de la producción de sal. Beijing ha intentado por años refrenar el monopolio de la sal, un elemento del gobierno con 2.600 de antigüedad que en algún momento ayudó a los emperadores a pagar tramos de la Gran Muralla. Al día de hoy, este esfuerzo ha avanzado, pero sigue generando resistencias.

Sectors que pueden verse afectados por privatizaciones: 

• Telecomunicaciones (China Unicom)
• Energía
• Medio ambiente

Licitaciones, proyectos y adquisiciones públicas

Tenders Tiger , Licitaciones en China
Tenders Info , Licitaciones en China
DgMarket , Licitaciones en el Mundo

Sectores en los que las oportunidades de inversión son menores

Sectores monopolísticos

En 2017, China publicó una lista actualizada de sectores con restricciones y prohibiciones para la IED. Esta lista actualizada eliminó 27 de las 122 restricciones de la lista de 2015. Las principales restricciones se aplican en los siguientes sectores:

- Armamento
- Telecomunicaciones
- Energía
- Medio ambiente
- Alta tecnología
- Distribución de agua
- Distribución eléctrica
- Servicios

Encontrar ayuda para obtener información complementaria

Otras fuentes útiles

Consejo chino de promoción de la inversión internacional (en chino)

Guías del inversor

Guía Deloitte sobre China en temas de tributación y negocios
Exportar a China (Departamento de Comercio de Estados Unidos)
Guías de cómo hacer negocios en China central (Hawksford China)
Hacer negocios en China (Pinsent Masons)
Guía de cómo hacer negocios en China (Mayer Brown)
Hacer negocios en China (Thomson Reuters Practical Law)
Guía extensa de cómo hacer negocios en China (New Horizons Global Partners)

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