México: Inversión extranjera

Las IED en cifras

México es uno de los países emergentes más abiertos a la inversión extranjera directa, el noveno mayor receptor de IED del mundo. Según el Informe sobre las inversiones en el mundo 2021 de la UNCTAD, las entradas de IED cayeron a USD 29.000 millones en 2020, frente a los USD 34.000 millones del año anterior (-15%). No obstante, el 60% de las entradas se generaron durante el primer trimestre del año, cuando se suelen registrar los beneficios reinvertidos. El stock total de IED se estima en USD 597.000 millones en 2020. En general, las entradas de IED se vieron afectadas por la creciente incertidumbre sobre la agenda económica del Gobierno, su enfoque en la austeridad fiscal, la caída de la inversión fija y la contracción del PIB (-8,2%). A estos factores se sumó la persistente preocupación por la postura crítica de la actual administración sobre las asociaciones público-privadas (APP) y el papel del sector privado en industrias clave, junto con la situación financiera de la empresa petrolera estatal Pemex y la masiva ayuda que recibe del Gobierno (valorada en USD 3500 millones). Además, los cambios en el plan quinquenal y en la política de la CFE, el proveedor estatal de electricidad, desalentaron la inversión privada en los servicios públicos y contribuyeron a una caída del 67% de la IED en la generación, transmisión y distribución de electricidad.

Las inversiones proceden principalmente de Estados Unidos, España, Canadá y Alemania. Los sectores que reciben importantes inversiones extranjeras son la industria manufacturera (especialmente la automovilística), los servicios financieros y de seguros, el comercio minorista y mayorista y las comunicaciones. Las inversiones extranjeras se concentran sobre todo en las ciudades vecinas a la frontera con Estados Unidos (donde se encuentran muchas fábricas de montaje), así como en la capital. Gracias a su sólida industria turística, la Península de Yucatán también recibe importantes inversiones extranjeras. Los flujos de IED hacia el país fluctúan fuertemente en función de la llegada y salida de grandes grupos internacionales.

En cuanto miembro del Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá (USMCA), de la OCDE, el G20 y la Alianza del Pacífico, México está muy bien integrado en el orden económico mundial, lo que lo convierte en un país atractivo para la IED. Además, Méxica goza de una posición geográfica estratégica, un gran mercado interno, una amplia variedad de recursos naturales, una fuerza laboral relativamente bien cualificada y una economía diversificada. Sin embargo, en los últimos años la competitividad de México se ha visto afectada por el aumento de la delincuencia organizada y la falta de reformas en el sector energético y en la normativa fiscal. La corrupción y la ineficiencia administrativa también han sido problemas de peso, y el clima de negocios sigue sufriendo por culpa de los riesgos de seguridad en el país. El país ocupa el puesto 60 entre 190 economías en el último informe Doing Business del Banco Mundial, publicado en 2020, y perdió seis puestos con respecto al año anterior. Entre las mayores inversiones que se produjeron en los últimos años está la compra del banco mexicano ABC Capital por parte de la fintech argentina Ualá, en 2021. Sin embargo, el valor de la transacción no fue revelado.

Inversión Extranjera Directa	2019	2020	2021
Flujo de IED entrante (millones de USD)	34.411	27.934	31.621
Provisión de IED (millones de USD)	567.782	545.612	578.792
Número de inversiones greenfield*	641	304	376
Value of Greenfield Investments (million USD)	27.859	13.951	19.883

Fuente: UNCTAD, Ultimos datos disponibles.

Nota: * Las Inversiones greenfield son una forma de inversión extranjera directa donde una casa matriz instala una filiale en un país extranjero por construyendo nuevas instalaciones operacionales desde la base.

FLUJOS DE IED POR PAÍS E INDUSTRIA

Principales países inversores	2018, en %
Estados Unidos	38,8
España	13,1
Canadá	10,1
Alemania	8,2
Japón	6,7

Principales sectores de inversión	2018, en %
Industria manufacturera	49,1
Suministro de electricidad, agua y gas	13,5
Comercio minorista y mayorista	8,9
Servicios financieros	7,9
Minería	4,4

Fuente: Secretaría de Economía - Ultimos datos disponibles.

Formas jurídicas de empresa preferidas por los inversores: Las formas más comunes de constitución de una sociedad son la Sociedad Anónima y la Sociedad de Responsabilidad Limitada.
Formas de establecimiento preferidas por los inversores: Filiales y plantas de ensamble para la industria maquiladora.
Principales inversores: IBM, Coca-Cola, Motorola, Walmart, Grupo Inditex, BBVA Bancomer, Grupo Santander, Procter & Gamble, L'oreal, etc. Además, 500 de las principales empresas de América Latina tienen presencia en México.
Fuentes estadísticas: Dirección General de Inversión Extranjera

Por qué debería invertir en México

Los puntos fuertes

México atrae a la mayor cantidad de IED en Sudamérica y Centroamérica:

Además de ser muy abierto a la IED, el país está muy bien integrado en el orden económico mundial: es miembro del TLCAN, la OCDE, el G20 y la Alianza del Pacífico.
Goza de una posición geográfica estratégica y actúa como una plataforma de tránsito hacia Norteamérica y América Latina.
El país cuenta con una gran variedad de recursos naturales, lo que permite el desarrollo de todo tipo de industrias con precios muy competitivos.
La fuerza laboral (joven y numerosa) no tiene un costo muy elevado y está relativamente bien cualificada.
El país es el octavo destino turístico en el mundo, y además tiene una amplia e importante base industrial.
El país hoy goza de una estabilidad económica y política envidiable en comparación con otros países de la región.

Los puntos débiles

Siguen habiendo numerosos obstáculos para la inversión en México:

El país depende fuertemente de su asociación con Estados Unidos, y por lo mismo es vulnerable ante cualquier cambio de los acuerdos comerciales.
El nivel de corrupción es elevado y la tasa de criminalidad está creciendo.
El país debe afrontar problemas estructurales importantes (a nivel económico y social).
Algunos sectores están reservados para al Estado mexicano o los ciudadanos mexicanos.
Competencia muy fuerte en ciertos sectores.
Una economía expuesta a las fluctuaciones de los precios petroleros.
La infraestructura (transporte y sector petrolero en particular) y el sistema educativo en general son deficientes e ineficaces.
La violencia del narcotráfico es un peligro real, tanto a nivel social como económico, en numerosas áreas, especialmente cerca de la frontera con Estados Unidos.

Medidas establecidas por el gobierno

El gobierno mexicano creó un entorno abierto y seguro para los inversores extranjeros. Las políticas económicas recientes debieran permitirle a los inversores garantizar la seguridad de sus operaciones, a pesar de un entorno externo desfavorable a nivel global. En 2007, se creó ProMexico. Es una entidad federal a cargo de atraer la inversión extranjera hacia México.

En junio de 2016, se crearon las Zonas Económicas Especiales para atraer inversiones a áreas económicamente subdesarrolladas en los estados del sur del país. Las empresas que se instalaban en estas zonas recibían diferentes incentivos, instalaciones comerciales, beneficios arancelarios, prerrogativas para el desarrollo de infraestructuras y procesos regulatorios facilitados.

México es líder en la IED hacia América Latina. Al día de hoy, se han negociado 27 acuerdos bilaterales para la promoción y protección mutual de inversiones. Esto convierte a México en un lugar seguro para invertir y en una base ideal para exportar.

Protección de los inversores extranjeros

Convenciones bilaterales de inversión firmadas por México: México ha firmado tratados de inversión bilateral con más de 30 países.
Controversias registradas por la CNUCYD: Existen algunos casos registrados, principalmente relacionados con el sector inmobiliario en zonas turísticas del estado de Yucatán. Consulte el procedimiento de solución de diferencias.
Organismos que ofrecen asistencia en caso de desacuerdo: ICCMEX , Cámara Internacional de Comercio en México.
Miembro de la Agencia Multilateral de Garantía de las Inversiones (MIGA): México está en proceso de aceptación.

Comparativo internacional de la protección de los inversores	México	América Latina y Caribe	Estados Unidos	Alemania
Índice de la transparencia de las transacciones*	8,0	4,1	7,0	5,0
Índice de la responsabilidad de los gerentes**	5,0	5,2	9,0	5,0
Índice del poder que tienen los accionistas***	5,0	6,7	9,0	5,0

Fuente: Doing Business - Ultimos datos disponibles.

Nota: *Entre más grande sea el índice, mayor es la transparencia de las transacciones. ** Entre más grande sea el índice, mayor es la responsabilidad personal de los gerentes. *** Entre más grande sea el índice, mayor es el poder que tienen los accionistas para defender sus derechos.

Trámites relativos a la inversión extranjera

La libertad de establecerse: Garantizada
Normativa relativa a la adquisición de participación: Tener una participación mayoritaria del capital de una empresa mexicana es permitido, aunque hay limitantes. Para más información visita la Ley de Inversión Extranjera en México.
Obligación de declarar: Para revisar qué debe declarar consulte la página de la Secretaría de Administración Tributaria.
Organismo competente para declarar la inversión: Secretaría de Administración Tributaria

Terrenos y edificios

Posibilidades de comprar un terreno o un edificio industrial o comercial: Sí.
Riesgos de expropiación: Los inversores extranjeros tienen derecho a una compensación si son víctimas de una expropiación para fines públicos. Las expropiaciones se efectúan según las leyes internacionales y requieren una compensación rápidq a precio de mercado.

Ayuda a la inversión

Zonas geográficas privilegiadas: Los estados mexicanos no están autorizados a competir para atraer inversiones extranjeras a través de incentivos fiscales. A pesar de esto, compiten fuertemente a través de programas que les permiten:

- Reducir el precio de adquirir un inmueble
- Implementar programas de capacitación a empleados.
- Reducir el pago de impuestos.

Además, México aprobó una ley en junio de 2016 para la creación de Zonas Económicas Especiales en cuatro regiones del país relativamente subdesarrolladas y económicamente en desventaja:

- El puerto pacífico de Lázaro Cárdenas (en la frontera de los estados de Michoacán y Guerrero)
- El Istmo de Tehuantepec (estados de Veracruz y Oaxaca)
- Puerto Chiapas (estado de Chiapas)
- Los corredores Coatzacoalcos / Ciudad del Carmen (estado de Campeche)

Las empresas que se instalen en estas zonas económicas especiales recibirán beneficios fiscales, arancelarios, administrativos y regulatorios.
Zonas francas: La primera zona de comercio exterior de México se encuentra en un parque industrial situado en la ciudad de San Luis Potosí y consta de:
1. La zona maquiladora así como los recintos fiscalizados;
2. Los recintos fiscales (en aduanas), espacios de libre movimiento de mercancías para realizar actividades de manufactura, reparación, distribución y venta de las mismas;
3. Zona franca "Recinto Fiscal Estratégico" con una oficina de aduanas (zona industrial WTC)
Ayudas públicas y organismos de financiación: Nacional Financiera, Banca de Desarrollo y Bancomext.

Oportunidades de inversión

Sectores económicos clave: Partes automotrices, maquinaria y equipo, sector químico, servicios financieros de seguros y fianzas.
Sectores con alto potencial: Servicio post-venta del sector automotriz (reparación, mantenimiento, venta de refacciones y accesorios), componentes electrónicos, cadenas de distribución, energías renovables, alimentos, bebidas y tabaco, servicios profesionales técnicos especializados y personales. El sector bancario crece también con rapidez y representa una oportunidad para los inversores. El gobierno ha comunicado el deseo de modernizar la infraestructura del país, incluyendo hospitales y transportes, y busca atraer una mayor IED.
Programas de privatización: En el sector inmobiliario (particularmente para los proyectos de construcción de viviendas a bajo coste), aeropuertos y algunas refinerías. La reforma energética puso fin a 76 años de monopolio de PEMEX; nacionalizada en 1938, la empresa hoy está viviendo una reestructuración profunda para volverla más competitiva en el futuro. La reforma ha abierto las actividades de exploración e I&D de PEMEX a la inversión extranjera.
Licitaciones, proyectos y adquisiciones públicas: Compranet, Compras Gubernamentales
Tenders Info: México, Licitaciones en México
DgMarket Tenders, Licitaciones en el Mundo

Sectores en los que las oportunidades de inversión son menores

Sectores monopolísticos: Distribución y transportación de gas-petróleo licuado. Generación, distribución y comercialización de electricidad. Para más información consulte lsa Leyes de Inversión Extranjera.

Encontrar ayuda para obtener información complementaria

Agencias de ayuda a la inversión: Comisión de Desarrollo Industrial de Mexicali
Banco Nacional de Comercio Exterior
Guías del inversor: Guía Comercial - México (export.gov)
Hacer negocios en México (Thomson Reuters)
Hacer negocios en México (ICAEW)

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