China: Fluxos de IDE

O IDE em números

De acordo com o Relatório sobre o Investimento Mundial 2024 publicado pela CNUCED, os fluxos de IDE para a China diminuíram 13,6% em termos anuais em 2023, totalizando 163,2 mil milhões de dólares. No entanto, o país continuou a ser o segundo maior recetor de IDE do mundo, representando 21% do IDE global. No final do mesmo período, o volume total de IDE recebido ascendia a 3,66 biliões de dólares. A China é também o terceiro maior investidor a nível mundial, com um volume de IDE no exterior estimado em 2,94 biliões de dólares. Entre as principais multinacionais, os maiores investidores na indústria transformadora na China incluem a Hon Hai Precision Industry (Taiwan), a BASF (Alemanha) e fabricantes de automóveis como a Toyota (Japão), a Volkswagen e a BMW (Alemanha) e a Samsung Electronics (Coreia do Sul). Estas empresas mantêm há muito tempo operações de fabrico significativas na China. No entanto, desde 2019, reduziram os investimentos em novas instalações a favor de parcerias com fabricantes locais, especialmente no mercado de veículos elétricos. A Hon Hai e a Samsung reavaliaram a sua pegada de fabrico na China devido às tensões comerciais. Uma grande parte dos seus produtos de alta tecnologia, como chips e produtos eletrónicos, são produzidos na China e exportados para os EUA. A Hon Hai reduziu os seus projetos greenfield na China de 23 para 6, enquanto a Samsung reduziu os seus de 9 para 1. Ambas as empresas estão agora a investir em novas instalações nos seus mercados nacionais e em países como o Vietname, a Índia e o México. Os dados oficiais do governo mostram que, em 2024, a China registou 59 080 novas empresas com investimento estrangeiro, um aumento de 9,9% em relação ao ano anterior. No entanto, a utilização efectiva do IDE caiu 27,1%, totalizando 826,25 mil milhões de yuans (115,56 mil milhões de dólares). O sector da indústria transformadora recebeu 221,21 mil milhões de CNY (30,85 mil milhões de USD), enquanto o sector dos serviços atraiu 584,56 mil milhões de CNY (81,47 mil milhões de USD). A indústria transformadora de alta tecnologia liderou os sectores de alta tecnologia com 96,29 mil milhões de CNY (13,42 mil milhões de USD), representando 11,7% do IDE total. Registou-se um crescimento notável nos sectores dos instrumentos médicos (+98,7%), dos serviços técnicos profissionais (+40,8%) e do equipamento informático e de escritório (+21,9%). Entre os países de origem, a Espanha registou o maior aumento do investimento (+130,8%), seguida de Singapura (+10,8%), Alemanha (+2,2%) e Suíça (+1%).

Nos últimos anos, a China introduziu melhorias significativas em várias subcomponentes, desde a racionalização do processo de criação de empresas até à melhoria do acesso à eletricidade e à simplificação dos procedimentos de autorização de construção. O país implementou uma série de reformas com o objetivo de melhorar o ambiente regulamentar global das empresas. Estas reformas centram-se principalmente na melhoria da eficiência dos processos empresariais, incluindo reduções de impostos, reduções de tarifas e diminuição dos obstáculos para os investidores estrangeiros. Para atrair mais investimento estrangeiro, a China introduziu mecanismos para melhorar a implementação de grandes projectos de investimento estrangeiro, reduzir os direitos de importação, simplificar o desalfandegamento e criar um sistema de registo em linha para regular o IDE. Com um grande número de trabalhadores e potenciais parceiros ansiosos por inovar, a China continua a ser uma base apelativa para a produção a baixo custo, o que a torna um mercado atrativo para os investidores. No entanto, certos factores continuam a colocar desafios ao investimento estrangeiro, incluindo a falta de transparência, a insegurança jurídica, a fraca proteção dos direitos de propriedade intelectual, a corrupção e as políticas proteccionistas que favorecem as empresas locais. O mecanismo revisto de análise do investimento ao abrigo das medidas relativas às revisões de segurança dos investimentos estrangeiros, que entrou em vigor em 18 de janeiro de 2021, foi implementado sem um período de comentário público ou consulta prévia da comunidade empresarial. Esta medida suscitou críticas por parte dos investidores estrangeiros, que manifestaram preocupações quanto ao âmbito alargado das novas regras, à ausência de um limiar para desencadear revisões e à inclusão de investimentos de raiz - uma abordagem que se afasta das práticas de muitos outros países. Além disso, a introdução de orientações sobre a Neutralização da Aplicação Extra-Territorial de Medidas Injustificadas de Legislação Estrangeira, semelhante aos “estatutos de bloqueio” noutros mercados, aumentou as preocupações sobre a navegação no complexo panorama jurídico e o cumprimento dos regulamentos do país anfitrião e das leis chinesas. Os investidores estrangeiros manifestaram a sua frustração relativamente à legislação relacionada com a segurança nacional, que é cada vez mais vista como uma restrição ao acesso ao mercado chinês. Além disso, em 1 de novembro de 2024, a China emitiu regulamentos revistos para o investimento estrangeiro nas suas empresas cotadas, reduzindo o requisito mínimo de activos no estrangeiro para os investidores estratégicos de 100 milhões de dólares para 50 milhões de dólares. Por último, o país ocupa o 11.º lugar entre as 133 economias no Índice Global de Inovação 2024 e o 151.º lugar entre 184 no mais recente Índice de Liberdade Económica. Ocupa também o 76.º lugar/180.º no Índice de Perceção da Corrupção de 2024.

Por que escolher investir na China

Pontos fortes

Pontos fortes para o IDE na China:

     - O maior mercado interno do mundo, com 1,3 bilhão de clientes em potencial;
     - Importância das reservas em moeda estrangeira e da dívida pública de propriedade do governo e indivíduos chineses;
     - Um setor de produção bem desenvolvido (setor de manufatura e indústria pesada);
     - Uma localização geográfica favorável (perto de mercados asiáticos emergentes, do Japão, fachada marítima);
     - Maior economia em termos de paridade do poder de compra (PPP), graças ao rápido crescimento da economia;
     - Os custos da mão-de-obra permanecem comparativamente baixos, embora a situação esteja mudando em certas áreas;
     - Novas oportunidades com o desenvolvimento das províncias ocidentais (particularmente na província de Sichuan);
     - Desenvolvimento de uma nova rede de exportação (rede Silk Road).

Pontos fracos

Desvantagens para o IDE na China:

     - Um ambiente jurídico em constante mudança;
     - Complexidades burocráticas e administrativas;
     - Falta de transparência, corrupção e proteção fraca dos direitos de propriedade intelectual;
     - Envelhecimento da população;
     - Alto nível de endividamento corporativo;
     - Excesso de capacidade de produção em vários setores;
     - Uma situação ambiental fortemente degradada em várias grandes cidades;
     - Diferenças culturais nas práticas de negócios que podem ser difíceis para os estrangeiros aprenderem e aplicarem em novas situações de negócios;
     - Gerenciamento intermediário subdesenvolvido e baixa taxa de trabalhadores qualificados.

As medidas implementadas pelo governo

De um modo geral, o governo chinês é mais restritivo do que outras grandes economias em relação ao investimento estrangeiro, com numerosos setores fechados ao IDE. Empresas estatais e "bandeiras nacionais" são protegidas (práticas discriminatórias, poder judicial não independente, aplicação seletiva de regulamentos). O estado chinês exige transferência forçada de tecnologia e seu sistema de proteção à propriedade intelectual é mais fraco que a maioria dos países industrializados.

O governo chinês incentiva o investimento nas seguintes indústrias ou setores: alta tecnologia, produção de equipamentos ou novos materiais, setor de serviços, reciclagem, uso de energias renováveis ​​e proteção do meio ambiente. Além disso, o país parece desencorajar o investimento estrangeiro em setores-chave, para os quais a China procura transformar empresas nacionais em empresas multinacionais globalmente competitivas e setores que historicamente se beneficiam dos monopólios estatais ou tradicionalmente do Estado. O governo também desencoraja investimentos destinados a lucrar com especulações (dinheiro, imóveis ou ativos). Além disso, o governo planeja limitar o investimento estrangeiro em indústrias intensivas em recursos e altamente poluentes.

O governo chinês divulgou um índice de orientação ao investimento estrangeiro em indústrias em junho de 2017. O objetivo é liberalizar os investimentos em vários setores. A China continua tendo como alvo os investimentos estrangeiros em indústrias de ponta, tecnologia, proteção ambiental e serviços avançados. O setor de serviços, no sentido amplo, será bastante aberto ao IDE.

As convenções bilaterais de investimento assinadas pela a China

A China assinou acordos bilaterais de investimentos com vários países.
Clique aqui para ver a lista dos países.

Os procedimentos relativos ao investimento estrangeiro

Liberdade de estabelecimento

Varia de acordo com o setor. É necessário submeter o "plano de negócios" para autorização prévia do estabelecimento.

A regulamentação relativa às tomadas de participação

A aquisição de uma participação majoritária no capital de uma empresa local é autorizada na China em função dos setores.

As obrigações de declaração

A Agência de Promoção dos Investimentos Estrangeiros (site em inglês) no país fornece informação sobre as autorizações necessárias para a implantação. Todas as propostas de projetos de investimento estrangeiro na China devem ser submetidas à "verificação" e aprovação da Comissão Nacional do Desenvolvimento e da Reforma da (NDRC) ou das Comissões do Desenvolvimento e da Reforma provinciais ou locais, dependendo do setor e do valor do investimento.

Demanda de autorização específica

Todos os projetos precisam de submeter um plano de negócios, sujeito à aprovação das autoridades competentes. Os projetos de investimento “greenfield” carecem de autorização do Ministério de Proteção Ambiental e do Ministério dos Recursos Fundiários. O governo chinês mantém o "controle absoluto" sobre setores como aviação, carvão, defesa, energia elétrica e rede pública, petróleo e petroquímica, transporte marítimo e telecomunicações; e um "controle relativo" sobre indústria automotiva, química, construção, exploração e design, informação eletrônica, fabricação de material, ferro e aço, metais não ferrosos, e ciência e tecnologia.

Oportunidades de investimento

As agências de ajuda ao investimento

Propostas, projetos e contratos públicos

Tender Tiger, Licitações na China
Tenders info: Facilitador Global de Compras, Licitações na China
DgMarket, Licitações no mundo

Outras fontes úteis

Conselho chinês para a promoção de investimentos internacionais (em chinês)

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